美半导体到了非理性疯狂。 英伟达体量太大，又没利好配合，炒作资金需求太大。 便把矛头聚焦市值更小的Amd，Intc这些。 资金单位时间内是有限的，短期拥挤一处，别的地方自然只能再创新低。 没在这赛道押注的只能看着指数涨自己的票跌。 这种不正常不会持久，跌的时候资金自然会再次拥挤他处。

婚礼上旁边的同座分享了个故事，不知道真假。 这哥们有个朋友，和我们一般岁数。 老婆给生的两号都养废了，不愿再生。 但是他不甘心，于是和原配约定只要现金资产增加5kw，就允许养小的给生小号。 然后这哥们奔着这人生目标去了，目前已添两小号。 明牌处，还常大家子一起出去旅游。 同人不同命啊

上周末参加了场盛大婚礼。 新郎新娘都很有才艺，一出一出得整活，阵容之强大都快赶上演唱会。 看得出来确如他们希望的“吃好，看好” 问题是“你特么倒是上菜啊！” 我寻思着我也出钱了啊，没说还得饿着肚子做观众那。

阿联酋退出欧佩克 不禁感慨之前卖集装箱船，扫货油船的长锦商船又押对了，油运需求明确增量。 行业深度参与者还是有专属信息优势的，这局外人比不了。 这个退出短期影响不大。 往能绕过海峡封锁的富查伊拉港的管道，日输运设计上限也才180万。 解决不了现有产量出口问题，更满足不了现有30%闲置产能打满后近500万的产能外运。 顶多是战后扯皮时，这段时间靠管道完成的独家份额是否回吐出来，比起独立性，这点量的价值九牛一毛。 中期（战后）对油价回调起加速作用。 毕竟源头实打实量出来了。 虽然单位时间里依旧受运力限制，但总归少了个堵点。 利好也是有的，但不直接和油相关。 多在扩产配套的油器设备，油船建造，自保需增的军工，进而扩展上下游的钨，碳纤维等。 这还要看后续阿联酋准备投入多少钱，这个主题概念能不能炒起来。 远期利空油价，同时加大了油价波动性，进而增大资本市场的不确定性和波动性。 说人话就是，以后更难做了。 其实活久见的背后就是确定性减弱，波动性增强。 世界秩序走到这个阶段，旧秩序如欧佩克趋于瓦解，新秩序遥遥无期。 很多习以为常的便宜会因为不再确定而越来越贵。 乱是有代价的，全球人民一起买单罢了。

借达美乐因财报不及预期，股价跳水，浅聊个人认知。 先说结论 凡事皆有代价，战略调整更是，这次财报只是开始为调整买单。 对前任CEO激进的战略做收缩式调整，必然要承受短期阵痛。 哪怕是分批做损失计提平滑财报，也将不得不在后续财报上被迫呈现出来。 差别只在如果新CEO做不好，借机平几次帐。 对前任做一次完整的审计结算，重新轻装上阵，不见得是坏事。 前CEO是试图激进跨界从披萨转烤鸡被董事会开掉的。 这也是我质疑是否真是老巴手笔的原因。 因为老巴非常在意管理层，而CEO和董事会明显存在战略分歧，且分歧在关键的主营业务上，这是巨大潜在风险，不该被忽视。 我记得当时和达美乐同期建仓的还有海科航空，属于航空零配件界的伯克希尔，每年不并购几家子公司就不舒服斯基。 再结合达美乐前CEO也好并购，好跨界。 所以严重怀疑当时同期投资中的这两笔，是潜在继任者在赛马阶段做的操作。 跑远了，说回该标的。 纯以一般企业对待，新CEO，哪怕内部提拔，整合资源坐稳位置，6个月是底线时间。 前CEO25年11月被分手，全球招帅没招到。 现CEO一直临时履职，直到今年三月才转正，满打满算最快也要二季度财报才有可能把阵痛消化。 而且现CEO风格谨慎，没那么多并购之后，就没有那么多市梦率的想象空间，股价自然也要跟着挤一挤水份。 再加上资本不喜欢不确定性，真正押注要看新CEO的执行力体现，和新战略落地情况。 个人倾向于继续阴跌。 如果有空头趁机做文章，短期看275能不能守住。 老巴的作业也不是那么好抄的。 再好的标的，再优质的赛道，再牛的背书。 遭遇战略失误，用人走眼，都会被资本市场用脚投票，真金白银得惩罚。 是短期阵痛，上演困境反转。 还是从此一蹶不振，非常考验投资者的眼光。 万万不可人云亦云盲目跟风，你钱包里能有多少钱。 长期看，取决于你的认知配得上多少金额。 希望我的分享能提供一个差异的思考角度，帮助更全面地分析看待标的，赚够认知里该赚到的钱。

极端押注就像末日期权，赌对了上大分，但绝大多数时候都是妥妥送人头。 特朗普这轮遇刺，又是中期选举前的送分，而且送得很粗鄙。 持械中门硬突，被特勤直瞄连开数枪，还能枪中一特勤的同时被生擒。 这结局真是一次送了个满分，自导自演都难出这么美的效果。 民主党不得不被迫吃苍蝇大骂“猪队友”。

INTC这一跳足见市场疯狂，越是这种时候，越要小心被诱多套在高空。 几个关键点 18A良率才开始爬坡。 外部营收不增反降，这次数据严重靠内部订单支撑。 CCG这个基本盘的关键指标市占率可能出现低双位数下滑。 以这表现，给出32的价格都已经是带着善意。 困境反转哪那么容易那么快，做梦呢。

被这图笑喷了。 万斯不就写过《乡下人的悲歌》么。 至于放人鸽子，还这么针对性得埋汰人么？

美股见证历史的连续快速拉升即将结束。 下周是否能走震荡上行趋势，增量资金维持这周一半，得指望战事别重启。 三支个股需注意。 老巴的Siri悄咪咪拉得有点高，怀疑新CEO仓位调整中有它。 SNDK资金异动，注意回调风险。 奈飞财报含并购失败分手费，前瞻差也是受这笔钱一次性计提调整影响，不用过度悲观。 其中一部分跌幅也是对创始人离开的致敬。 从另一个角度讲，其实就是最近涨太快，涨太多，市场借财报做回调，财报无论是否超预期，结果都一样。 能否站稳95是短期分水岭，赔率上没太大赌的吸引力。 这走势其实也可能是其他个股的预演。 有时候个股涨跌不用强行找解释的理由，跌就是跌的理由。 涨太多了还能怎么办，跌呗。 另外本轮两周快拉，机构真正大规模进场才一周，并没有吃够低价筹码。 接下来看这轮新高能有多高。 高度不够，利润不足的话，今年大概率还得再来一次至少5-10个点的下杀。

有人提醒我别老说二代不好，要给年轻人机会。 我说几个事你们品品。 我布置任务，目的，要求，时限，多任务就一二三清清楚楚。 他经常漏一件，做出来的连及格都勉强。 反复教依旧如此。 刚开完会我还有事要谈，让帮我把电脑带走。 他拿的时候鼠标掉地上，很清脆，他看了一眼，没捡，走了，我特么

风险提醒 本号醉心于装逼诱骗少女，熟妇，人妻。 所有人设皆虚假不存在，所述言论皆胡编乱造无事实依据，不对谈及的标的盈亏负任何责任。 请提高防骗意识，切勿沉迷美色，果断取关。

看到段永平关于才发现泡泡一手是200，而非100的描述。 愈发觉得朋友关于他嘴炮自救的判断有先见之明。 以他描述的购买量，数量意外翻倍，正股备对买入后，持股比例搞不好会把黑石从首页挤出去。 同时，需要的资金量也对应翻倍。 四月底就交割了，一时半会这么大笔的急钱还真不好凑。

和一代吐槽二代做事能力，要是现在让接班，分分钟被玩死。 一代说他们聊过这事，二代说 “即便处女座似得细如X（我）又怎样，还不是被各种造谣构陷。 对付那些本就恶意，张嘴就来的玩意，根本不用以把事做完美的方式自证清白。 更无下限得搞回去，干就完了。” 额，好像也挺有道理的哦。

校准核心锚点: 油价 最近行情走势前瞻，无论是分析停战协议真实有效性。 还是分析员跑海峡抽着雪茄数真实通船数。 归根到底，都是想先人一步了解真实油价到底该多少。 先上结论: 看12月期货价格。 这是由真实需求的商业主体主导，真金白银用脚投票做的押注，久期上也和情绪，事件影响达成平衡参考点

停战利好效果衰退很快。 大a从通过etf推土机式增量拉升，到缩量分化仅一天之隔。 美股更甚。 昨天才趁停战逼空挤压套现止盈，今天气都不带缓，就下手做空软件股探二低点。 其背后的逻辑其实都指向中东资金和美债后续。 预期交易中东资金回国重建，以及美发新债稀释军费开支和相关成本增加。

河南被央视曝出数据作假这事，央视自己捅的，叨叨两句该是安全的。 1.数据真实度偏差逼近99%，就是有意造假。 2.这么点真实金额，想来能算的都算进去了，维护现有产线都不够，可以想见当地“过剩产能出清”执行有多到位。 3.地方和中央矛盾显性化，发现一只蟑螂的地方永远不止一只。 趁还能，游河南

赚钱有时候挺看运气。 昨天把总想跟一手短差，押注今天可能的停战利好。 就给她推了华明装备。 入场价26。 逻辑是美国那边关税调整有5-10%的利好待兑现，以及可能交易战后重建，再叠加全球电力基建的刚性需求托底。 然后她很乖得咬死了这个价格。 结果差一分钱没吃进去，今天涨七个多点，全天黑脸

刚认识不久的客户贱兮兮问 “你们这行男女关系是不是很乱？” 问得就很暴发户低情商。 这世上除了男人就是女人，哪个行业没点男女淫事？ 明星，富豪的情事之所以容易引围观指点，无非嫉妒作祟。 那些占着道德制高点指指点点的，假使获得权或名，多半浪会比出事那些个更欢，没条件挑战“我的软肋”罢了

技术部招新，正好闲着，跑去旁听想偷师点技术经验。 结果遇上个纯水的面霸。 简历上又是阿里又是字节，很牛逼的样子。 HR对他曾经做过的项目细则稍微问深点，就顾左右言它。 HR估摸着被我撞上翻车现场也是丢脸。 立马终止送客，声音低到正好被我听到咕哝“ai筛选简历还是不稳定。”

提醒一个数据变化。 美股各石油股，如老巴持有的西方石油，雪佛龙等。 机构持股数，较上一次更新，多的已经降了30%多，少的也有8%。 机构逢高出货，接的是谁？ 机构出货会没有依据支撑么？ 押注海峡封锁持续过9月，这个相对极端的可能性，达成概率有多大？ 吃鱼吃中段，减少风险概率，活得长。