Há uma razão pela qual você pode ter muito dinheiro e ainda continuar pobre. E ela é o tema da DZCM de hoje.

DZCM #107: o Problema da Trena Frágil

Ou: a ilusão de riqueza causada pela desvalorização da moeda.

Primeira vez que vejo alguém usar o Grok em uma publicação minha. E ele resumiu exatamente o que eu penso. Quando você mantém o foco em um valor, seu patrimônio fica muito abstrato. Pior: você está usando uma régua quebrada, cuja medida muda todo ano devido a emissão de moeda feita pelos governos. Já quando você usa bens ou objetivos concretos, passa a ter uma noção melhor do que seus Bitcoins (ou satoshis) realmente podem comprar. Você tem uma referência tangível que está sendo medida por uma régua precisa, que tende a — no mínimo — deixar os valores estáveis ao longo do tempo. Lembre-se de que não são os bens que estão ficando caros, mas sim a medida de valor deles que não funciona. Essa mudança de percepção, junto com o Bitcoin, resolvem parte do problema.

A queda recente do Bitcoin ou o problema da COLDCARD te deram vontade de vender satoshis? Pois antes de fazer isso, dá uma lida no texto de hoje da DZCM:

DZCM #98: FOMO e FUD: como proteger seus Bitcoins de ambos

Mais um da série "riscos de longuíssimo prazo"

Na segunda-feira (27), a Strategy não apenas reforçou seu caixa em US$ 525 milhões (expandindo suas reservas para US$ 3,75 bilhões, o que cobre 2,1 anos de dividendos pagos pela empresa), mas também anunciou um feito inédito: suas primeiras recompras das ações preferenciais STRC. Com o novo Programa de Recompra de Valores Mobiliários de Crédito Digital de US$ 1 bilhão, a companhia recomprou 288.930 ações da STRC por US$ 25 milhões durante a semana de 20 a 26 de julho. Essas ações foram retiradas de circulação após a compra. Nenhuma ação ordinária da STRF, STRK, STRD ou MSTR foi cancelada, restando aproximadamente US$ 975 milhões disponíveis. A empresa não comprou nem vendeu Bitcoin, mantendo suas reservas inalteradas em 843.775 BTC. Por que a compra de STRC é importante? Ela simboliza uma redução no número de dividendos pagos pela empresa, o que significa menos obrigações futuras. Com isso, o caixa da Strategy ganha uma maior "longevidade" e passa a cobrir mais meses de pagamentos, diminuindo a necessidade de vendas de Bitcoin feitas no curto prazo. Essa medida reduz as obrigações futuras de dividendos da STRC ao mesmo tempo em que preserva as reservas de Bitcoin, reforçando uma estratégia de gestão de capital que prioriza a resiliência em detrimento da acumulação contínua.

As ações da XXI capital caíram quase 20% depois que Jack Mallers, cofundador da empresa, anunciou sua saída do cargo de CEO. Do outro lado do Atlântico, a BTCo Satsuma Technology foi além. Ela não apenas vendeu todo o seu caixa de 668 BTC (o que deu cerca de US$ 43 milhões), como também anunciou o fim da listagem das suas ações na bolsa de Londres (LSE). Os dois casos reforçam um alerta que sempre faço para quem me pergunta sobre ações de BTCos: 1) nem toda empresa que compra Bitcoin é um bom negócio; 2) apostar alto no Bitcoin em topo de ciclo é prejuízo certo no curto prazo (a Satsuma comprou a maior parte dos seus Bitcoins a US$ 120 mil ou mais). No caso da Satsuma, a empresa já tinha sido “obrigada” a vender 579 BTC em dezembro porque a empresa emitiu uma enorme quantidade de dívida conversível em ações para comprar Bitcoin. O problema de dívida conversível é que a empresa se vê em apuros caso os acionistas não queiram converter sua dívida em ações, mas sim receber algo que eles valorizam mais: o dinheiro. Resultado? Os papéis da Satsuma desabaram 97% desde o ano passado, e a empresa terá que usar praticamente todo o valor da venda dos Bitcoins para ressarcir os acionistas, que terão um enorme prejuízo. Lembre-se da bolha dos anos 2000 e da maluquice de toda “empresas que valia milhões apenas porque tinha um site. Não adianta nada uma empresa comprar Bitcoin se ela não fizer uma estrutura adequada para lidar com os momentos de baixa. Por via das dúvidas, apenas compre Bitcoin.

Fiquei um tempão longe daqui, mas agora vou retornar com mais frequência. Para isso, deixo o texto de hoje da DZCM. Confiram.

DZCM #97: cinco (maus) hábitos que você deve eliminar como investidor

Um pequeno tratado sobre gestão e pessoas.

É muito, mas muito fácil ser católico (ou cristão em geral) em países como Brasil ou Espanha. Você pode ser xingado ou chamado de “ignorante”, mas não correrá nenhum risco de ser morto, fuzilado ou de ver sua família ser assassinada diante dos seus olhos. Apenas os cristãos que vivem em países onde a fé é perseguida (como Somália, Irã e Coreia do Norte) é que conhecem essa sensação. E por isso a fé deles é tão mais forte do que a de muitos ocidentais. Da mesma forma, é muito fácil falar que o Bitcoin não tem valor nenhum se a pessoa mora na Europa ou nos EUA, onde o sistema bancário funciona e a moeda é minimamente forte. Essas pessoas não precisam se preocupar em correr para comprar pão antes que o preço suba. Nem precisam correr o risco de deixar dinheiro embaixo do colchão por falta de acesso à serviços bancários. Somente pessoas que não têm acesso a bancos ou instrumentos de juros sabem o valor que tem uma moeda estável que não está sob o controle de um estado ou político. E é por isso que países como El Salvador, Uganda, África do Sul e Argentina viram a adoção do Bitcoin crescer de forma tão exponencial nos últimos anos. Só se reconhece o valor de algo quando não se tem — ou quando se perde. Por isso você não deve perder a chance de pelo menos conhecer o dinheiro mais revolucionário já criado. Se quiser fazer isso, me manda uma DM com suas dúvidas que posso te explicar tudo. Imagem: Bitcoiners Africa

A Europa já teve uma moeda forte antes do euro — e que era muito mais valiosa. E essa história é o tema dessa semana na DZCM.

DZCM #52: de Londres a Constantinopla: o século da moeda forte

Quando as moedas nacionais eram nomes diferentes para o mesmo objeto

Nunca achei que eu teria criatividade suficiente para escrever uma história. Muito menos para criar uma saga inteira. E eu estava errado. Ano passado publiquei Digital Gold, uma história que fala sobre uma distopia pós-apocalíptica onde um cara se vira usando Bitcoin. E nesse ano vai sair The Confisco, que conta o início desta história. E eu tenho certeza que quem viveu o Plano Collor vai se identificar com ela. Ambas as histórias estão no site da @npub1w8ep...x9ds, que, na minha humilde opinião, é a melhor editora de livros de ficção com foco em Bitcoin no planeta. Elas fazem parte da coletânea 21Futures, que você pode adquirir aqui:

Konsensus

Konsensus — Independent Publishing for Independent Thinkers

Independent publisher and bookshop — books on economics, freedom, sovereignty, and the future, in 15 languages.

Por fim, a saga vai virar uma trilogia, e eu espero que a terceira parte também chegue por aqui. E se você curte Bitcoin e tem uma boa história, não fique acanhado de escrevê-la. Precisamos de mais obras de ficção que falem sobre esta tecnologia extraordinária.

O tema da newsletter de hoje é redes sociais construídas em protocolos descentralizados. Vamos conhecer dois bons exemplos disso criados no protocolo Nostr.

DZCM #35: duas redes sociais Bitcoin-only que ninguém pode censurar

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