🗺️วิเคราะห์การกระจายการถือครอง Bitcoin (25 ส.ค. 2025)
จากข้อมูล การถือครอง Bitcoin แบ่งได้ดังนี้:
• บุคคลทั่วไป (Individuals) 65.9% = 13.83 ล้าน BTC
• ธุรกิจ (Businesses) 6.2% = 1.30 ล้าน BTC
• กองทุน/ETF (Funds) 7.8% = 1.63 ล้าน BTC
• รัฐบาล (Governments) 1.5% = 0.306 ล้าน BTC
• Satoshi/Patoshi 4.6% = 0.968 ล้าน BTC
• หน่วยงานอื่น ๆ (Other entities) 1.4% = 0.287 ล้าน BTC
• สูญหาย (Lost BTC) 7.6% = 1.58 ล้าน BTC
• รอการขุด (To be mined) 5.2% = 1.09 ล้าน BTC
⸻
มุมมองสำคัญ
1. การถือครองส่วนใหญ่กระจายอยู่กับบุคคลทั่วไป
เกือบ 2 ใน 3 ของ Bitcoin อยู่กับบุคคลทั่วไป ซึ่งสะท้อนว่า Bitcoin ไม่ได้ถูกผูกขาดโดยรัฐหรือสถาบันใหญ่ แต่มีลักษณะเป็น สินทรัพย์แบบกระจายศูนย์ (decentralized ownership)
2. สถาบันและรัฐเริ่มมีบทบาท
• กองทุน/ETF ถือ 7.8% ถือว่าไม่น้อย และเป็นตัวแปรสำคัญต่อ ราคาและการลงทุนแบบกระแสหลัก
• รัฐบาลถือแค่ 1.5% แต่การมีอยู่บ่งบอกถึงการยอมรับในฐานะ สินทรัพย์ยุทธศาสตร์ (strategic asset)
3. Bitcoin ที่ “หายไป” ทำให้เกิดภาวะขาดแคลนจริง
มีเหรียญสูญหายไปแล้ว 1.58 ล้าน BTC (7.6%) ซึ่งไม่มีวันกลับมาในระบบ นั่นหมายถึง จำนวนที่หมุนเวียนใช้ได้จริงน้อยกว่าที่คิด
4. เหรียญที่ยังไม่ได้ขุด = ทุนสำรองในอนาคต
ยังเหลือ 1.09 ล้าน BTC (5.2%) ที่จะทยอยเข้าสู่ระบบผ่านการขุด ซึ่งกระจายเวลาออกไปจนถึงปี 2140 → ส่งผลให้ supply ของ Bitcoin มีความ “เข้มงวด” และ “คาดเดาได้”
5. ความหมายต่อเศรษฐศาสตร์ Bitcoin
• เมื่อหัก Lost BTC และ To be mined จะเหลือเพียง 18.3 ล้าน BTC ที่ใช้หมุนเวียนได้จริง
• ในจำนวนนี้ บุคคลทั่วไปครองมากถึง ~75% → ยืนยันว่า “พลังการถือครอง” อยู่ที่ผู้คน ไม่ใช่รัฐบาลหรือสถาบัน
⸻
สรุปสั้น ๆ
• Bitcoin ส่วนใหญ่ยังอยู่กับบุคคลทั่วไป ทำให้มันยังคงเป็นสินทรัพย์ที่กระจายศูนย์จริง
• สถาบันและรัฐกำลังเพิ่มบทบาท ซึ่งอาจทำให้ราคาและนโยบายมีความเชื่อมโยงมากขึ้นกับโลกการเงินดั้งเดิม
• เหรียญที่หายไป และ ยังไม่ได้ถูกขุด ทำให้ supply จริง ๆ ที่ใช้ได้ยิ่งน้อยลง → ยิ่งเสริมคุณค่าความหายาก (scarcity) ของ Bitcoin
⸻
มุมมองต่ออนาคตจากโครงสร้างการถือครอง Bitcoin
1. การเมืองและภูมิรัฐศาสตร์ (Geopolitics)
• รัฐบาลถือเพียง 1.5% ตอนนี้ แต่ถ้ารัฐมหาอำนาจเพิ่มการสะสม Bitcoin → จะเปลี่ยนจาก “สินทรัพย์เก็งกำไร” ไปสู่ “สินทรัพย์ยุทธศาสตร์” คล้ายทองคำ
• ประเทศเล็กที่ถือ BTC มากก่อน อาจมี “แต้มต่อ” ทางเศรษฐกิจในอนาคต
2. การเงินกระแสหลัก (Mainstream Finance)
• กองทุน/ETF 7.8% = บ่งชี้ว่า Bitcoin กำลังถูก “ดูด” เข้าไปอยู่ในระบบการเงินแบบดั้งเดิม
• นี่อาจเพิ่มการยอมรับ แต่ก็เสี่ยงให้ Bitcoin สูญเสียอิสระบางส่วน เพราะถูกครอบงำโดยโครงสร้างสถาบัน
3. อำนาจของบุคคลทั่วไป (Individuals Power)
• ปัจจุบันคนทั่วไปครอง ~75% ของเหรียญที่ใช้ได้จริง → พลังการตัดสินใจซื้อขายยังอยู่กับ “มวลชน”
• หากมวลชน “ถือระยะยาว” (HODL) = supply ที่เคลื่อนไหวในตลาดยิ่งน้อย → ราคาอาจพุ่งแรงในอนาคต
4. Scarcity ที่เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ
• Lost BTC (7.6%) คือการหายไปถาวร → supply ที่ใช้งานจริงลดลง
• To be mined (5.2%) จะทยอยเข้ามาในระบบอย่างช้า ๆ ถึงปี 2140 → การเพิ่ม supply แทบไม่มีผลมากนัก
• ทำให้ Bitcoin เป็น สินทรัพย์ที่มี “ความขาดแคลนแบบยั่งยืน” (sustainable scarcity)
⸻
บทสรุปเชิงกลยุทธ์
• นักลงทุนทั่วไป: การถือ Bitcoin ไม่ได้สู้กับรัฐหรือสถาบันอย่างเดียว แต่กำลังถือสินทรัพย์หายากที่ supply ลดลงจริงเรื่อย ๆ
• รัฐบาล: การไม่ถือ Bitcoin อาจเป็น “จุดอ่อนเชิงยุทธศาสตร์” ในระยะยาว
• ระบบการเงินโลก: หาก ETF และสถาบันครอบงำมากขึ้น อาจเกิด “สมดุลใหม่” ระหว่างความเป็น สินทรัพย์ประชาชน กับ สินทรัพย์สถาบัน
⸻
👉 มุมมองใหม่ที่เห็นจากข้อมูลนี้คือ: Bitcoin กำลังเดินอยู่ระหว่าง 2 ขั้ว — ความเป็นสินทรัพย์ประชาชน (decentralized) กับการถูกรวมศูนย์โดยสถาบัน (institutionalized).
⸻
Key Takeaways: Bitcoin Ownership 2025
1. บุคคลทั่วไปครองพลัง
• เกือบ 2 ใน 3 ของ Bitcoin อยู่ในมือบุคคล → supply ที่เคลื่อนไหวจริง ๆ เกือบ 75% อยู่กับคนทั่วไป
2. Scarcity จริงยิ่งกว่าที่เห็น
• Lost BTC 7.6% + ยังไม่ได้ขุด 5.2% → เหรียญที่ใช้งานได้จริงมีเพียง 18.3 ล้าน BTC เท่านั้น
3. สถาบันและรัฐกำลังแทรกตัว
• ETF & Funds ถือแล้ว 7.8%
• รัฐบาลถือ 1.5% → นี่อาจเปลี่ยนสมดุลจาก “สินทรัพย์ของประชาชน” ไปสู่ “สินทรัพย์เชิงยุทธศาสตร์”
4. อนาคต: Bitcoin ยืนระหว่างสองโลก
• ฝั่งหนึ่งคือ Decentralization (คนทั่วไป)
• อีกฝั่งคือ Institutionalization (กองทุน-รัฐบาล)
• ทิศทางอนาคตขึ้นอยู่กับว่าใคร “ถือยาวกว่า”
⸻
👉 สรุปสั้นที่สุด:
Bitcoin ที่ใช้ได้จริงมีจำกัดยิ่งกว่าที่คิด บุคคลทั่วไปยังถือส่วนใหญ่ แต่สถาบันและรัฐกำลังเร่งเข้ามา สมดุลใหม่กำลังจะเกิดขึ้น.
#Siamstr #nostr #bitcoin #BTC
