Everything is Good for Bitcoin!

Bitcoin saugt den Wert aus dem Immobilienmarkt Warum der Immobilienmarkt – die größte Anlageklasse der Welt – reif für eine Disruption durch Bitcoin ist. Mit einem weltweiten Gesamtwert von fast 400 Billionen US-Dollar ist der Immobilienmarkt die größte Anlageklasse der Welt – mehr als dreimal so groß wie der globale Aktienmarkt und fast viermal so groß wie das weltweite BIP. Da immer mehr Menschen ihre Ersparnisse in Immobilien stecken, haben sich Häuser von einem Grundbedürfnis (Wohnraum) zu einem Inflationsschutz entwickelt – sie tragen heute einen erheblichen monetären Aufschlag. Ob in San Francisco, London oder Prag: Private und gewerbliche Immobilieninvestoren kaufen weiter Gebäude, obwohl die Netto-Mietrendite oft nur bei 3 % liegt. Der Grund ist simpel: Immobilien eignen sich hervorragend als Sicherheit (Kreditbesicherung). Unter normalen Marktbedingungen verleihen Banken gerne Geld gegen Immobilienbesitz – deshalb kann fast jeder eine Hypothek bekommen. Durch Hypotheken können Eigentümer auf Liquidität zugreifen: über Erstfinanzierung, Umschuldung, Zweitkredite oder sogenannte Home Equity Lines of Credit (HELOCs). Trotz der Exzesse, die zur Krise 2008 führten, hat dieses System im Großen und Ganzen funktioniert: Hypotheken haben den Zugang zu Krediten demokratisiert – sie bieten Liquidität, ohne dass man sein Eigentum aufgeben muss. Genau das hat Immobilien zum unumstrittenen König der Wertaufbewahrungsmittel gemacht. Aber hier eine entscheidende Frage: Warum eigentlich nur Immobilien? Stellen Sie sich vor, Sie sind ein Kreditgeber mit drei potenziellen Kunden – einer bietet Gold, ein anderer einen Ferrari, der dritte eine Immobilie als Sicherheit. Technisch gesehen kann alles als Sicherheit dienen. In der Praxis aber? Die Immobilie gewinnt immer. Warum? Gold kann leicht ins Ausland gebracht werden, ein Auto einfach weggefahren werden. Aber Immobilien sind an Land gebunden. Solange der Staat Eigentumsrechte durchsetzt, ist der Kreditgeber abgesichert. Doch was wäre, wenn es ein Sicherheiten-Instrument gäbe, das nicht einmal auf rechtliche Durchsetzung angewiesen ist? Willkommen bei Bitcoin. ⸻ David gegen Goliath Als Sicherheit schlägt Bitcoin Immobilien in fast jeder Hinsicht: Es ist jederzeit verfügbar, weltweit anerkannt, sofort übertragbar, programmierbar – und nicht durch Gesetze, sondern durch Kryptographie gesichert. Während ein Immobilienverkauf lokale Märkte, Bewertungen, Gebühren, Kapitalverkehrskontrollen und Regulierungen erfordert, kann das Liquidieren von Bitcoin-Sicherheiten so einfach sein wie ein Klick. Obwohl sich derzeit alles um ETFs und Unternehmensbilanzen dreht, ist der nächste natürliche Schritt für Bitcoin – insbesondere bei wachsender institutioneller Akzeptanz – der Markt für besicherte Kredite. Sobald man nicht-verwahrte Bitcoin-gestützte Kredite demokratisiert, wird BTC zu nutzbarem Kapital – genau wie bisher das eigene Haus. Und wenn das Kreditaufnehmen mit Bitcoin einfacher, sicherer und günstiger wird als mit Immobilien – warum sollte dann noch jemand sein Vermögen in Häusern speichern? Ganz einfach: Das wird man nicht mehr. ⸻ Im Grunde wird der Wert einer Immobilie bestimmt durch die erwarteten Cashflows – also Mieteinnahmen – plus einem marktabhängigen monetären Aufschlag. Bitcoin dagegen ist ein reiner Ausdruck monetären Werts – frei von physischen Zwängen oder Besitzkosten. Je mehr Kapital in bitcoinbesicherte Kreditmärkte fließt, desto mehr bröckelt der monetäre Aufschlag, der in Immobilien eingepreist ist. Der Immobilienmarkt würde dann zu seinem reinen Nutzwert zurückkehren. Einige Anzeichen deuten darauf hin, dass dieser Wandel bereits begonnen hat. ⸻ Die Wende hat begonnen Im letzten Jahr stellte Relai fest, dass Immobilieninvestoren, vermögende Privatkunden und Unternehmen vermehrt in Bitcoin strömen – als ultimativen Schutz gegen Zentralbanken und deren Risiken wie plötzliche Zinssenkungen. Auch die Demografie spricht eine klare Sprache: Millennials und Zoomer streben nicht mehr nach dem Lebensstil ihrer Großeltern, bei dem man sich dauerhaft an einem Ort niederlässt. Viele können sich Wohneigentum schlicht nicht mehr leisten – wegen des monetären Aufschlags, der heute in Immobilien steckt. Die zunehmende Zahl an digitalen Nomaden und Remote-Arbeitenden zeigt eine neue Realität: Das ideale Wertaufbewahrungsmittel von heute muss tragbar, global und internetnativ sein. Laut einer Umfrage von 2024 sind Zoomer mehr in Krypto (20 %) investiert als in Aktien (18 %), Immobilien (13 %) oder Anleihen (11 %). Noch deutlicher wird der Generationenunterschied bei der Charles-Schwab-Umfrage: 62 % der Millennials planten im letzten Jahr, in Krypto-ETFs zu investieren – aber nur 15 % der Babyboomer. Bitcoin steht kurz davor, dem Immobilienmarkt seine Dominanz streitig zu machen. Nicht nur, weil es als Wertaufbewahrungsmittel besser funktioniert, sondern weil Kreditgeber es als reibungslosere, programmierbare und grenzenlose Sicherheit bevorzugen. Und da sich die Präferenzen ganzer Generationen bereits verschieben, gilt: Wenn Bitcoin nur einen Bruchteil des monetären Aufschlags aus dem 400-Billionen-Dollar-Immobilienmarkt abzieht, rotieren Kapitalströme in Höhe von vielen Billionen in BTC. Das wäre kein kleines Rebalancing, sondern ein globales Neupreisen von Vermögen. Die meisten Menschen sind nicht darauf vorbereitet, wie schnell das passieren kann. Aber es ist unvermeidlich. — Martin Matejka

History shows us that having too much debt during an economic downturn leads to a classic, self-reinforcing cycle where: 1) The empire can no longer borrow the money to repay its debts 2) It prints a lot of new money, which devalues the currency and raises inflation 3) Living standards decline, leading to the rise of political extremism 4) Turbulent economic conditions undermine productivity and there is conflict about how to divide the shrinking resources 5) Populist leaders emerge pledging to take control and bring about order - Ray Dalio

Money Printer Summer 💸 Pass it on. - Dragosch, André

Es war ein langer Weg bis zu 118.000 $ pro Bitcoin. Nimm dir einen Moment und danke deinem früheren Ich – dafür, dass du dir die Zeit genommen hast, zu verstehen, was hier wirklich passiert. Viele haben das nicht getan. Während wir jetzt einen weiteren steilen Anstieg des Bitcoin-Kurses erleben, erinnere dich an ein paar Dinge: 1. Dankbarkeit schützt vor FOMO. Die große Mehrheit der Menschen besitzt keinen einzigen Satoshi. Und jeder wünscht sich, er hätte mehr. Sei dankbar für das, was du hast. 2. Werde nicht gierig. Wenn der Kurs steigt, neigen viele dazu, auf immer riskantere Wetten zu setzen, um noch mehr BTC zu bekommen. So haben viele ihre Bitcoin für immer verloren – aus purer Gier im Bullenmarkt. 3. Der Preis schwankt – immer. Je euphorischer du auf dem Weg nach oben wirst, desto irrationaler wirst du nahe dem Hoch – und desto schlechter fühlst du dich beim Absturz. Die Natur strebt nach Ausgleich. Bleib ruhig. Freu dich, sei dankbar für die gewonnene finanzielle Freiheit – aber bleib geerdet. 4. Zahlen auf dem Bildschirm sind kein echter Reichtum. Gesundheit, Familie, erfüllende Arbeit, gute Freunde, Zeit für dich selbst, ein schönes Zuhause, Sicherheit – das ist echter Wohlstand. Geld kann dabei helfen, aber nur bis zu einem gewissen Punkt. 5. Wenn der Kurs steigt, ändert sich eigentlich nichts. Alles spielt sich in deinem Kopf ab. Du fühlst dich plötzlich selbstbewusster? Diese Kraft war immer schon in dir. Frag dich, warum du auf äußere Umstände wartest, um sie zu spüren. 6. Bitcoin wird eines Tages eine Million Dollar pro Coin erreichen – wahrscheinlich innerhalb der nächsten fünf Jahre. Handle mit dieser Überzeugung. Wenn du damals gekauft hast, als alle sagten, es sei verrückt … wenn du durchgehalten hast, als es hart wurde … wenn du den Spott ignoriert hast … Dann ist das der beste Beweis dafür, dass du auf dem richtigen Weg bist. Stack Sats. Genieß dein Leben. 🫡🥂 @StackHodler

Bitcoin hit its ATH just yesterday. You really think it’s just going to hang around here, tickling it? Soon, the dopamine flood will begin.

So this was the bullrun. Thank you guys and see you again in 4 years. Until then we're gonna build the future we want to live in!

Ein paar Gedanken zur Adoption (und anderem Unsinn). Es gibt diesen alten Clip von Louis C.K. – aufgenommen lange bevor er gecancelt wurde – der unsere heutige Misere ziemlich gut auf den Punkt bringt: „Alles ist unglaublich, und niemand ist glücklich.“ Heute Morgen, viel zu früh um 5:30 Uhr auf dem Weg zum Krankenhaus, kam mir ein Gedanke: Eine breite Adoption von nostr – und auch eine echte, tiefgehende Bitcoin-Adoption – wird wahrscheinlich nicht stattfinden. Die gute Nachricht: Im großen Ganzen ist das gar nicht so schlimm. Die schlechte: Viele Menschen werden darunter leiden. „Warum so pessimistisch?“ höre ich dich fragen. Wenn du mich ein bisschen kennst, weißt du, dass ich zwar viele Schwächen habe – aber Pessimismus gehört nicht dazu. Im Gegenteil: Ich bin nach wie vor überzeugt vom Potenzial freiheitsfördernder Technologien. Sonst würde ich nicht tun, was ich tue. Aber hier ist mir etwas klar geworden: Die meisten Menschen kümmern sich nicht einmal ernsthaft um ihre eigene Gesundheit – warum sollten sie sich dann für gesundes Geld interessieren? Klar, jeder will gesund sein. Aber tatsächlich das zu tun, was dafür nötig ist? Kein Interesse. Meistens muss erst etwas wirklich Dramatisches passieren, damit sich Menschen ändern. Und selbst das reicht oft nicht: Es gibt genug Leute, die weitertrinken, obwohl ihre Leber längst kapituliert hat, oder weiterrauchen, obwohl der Lungenkrebs schon diagnostiziert ist. Und das führt mich zu den Bitcoin-Treasury-Unternehmen. Sind die wirklich daran interessiert, die Verantwortung für ihre eigenen Schlüssel zu übernehmen? Wirklich daran interessiert, echten Wert zu schaffen, bescheiden zu bleiben und langfristig Sats zu stapeln? Natürlich nicht. Die meisten sind an Buchgewinnen interessiert – nicht an einer tiefgreifenden Neuausrichtung, die mit echter Verantwortung und einem gesünderen Lebensstil einhergeht. Denn das passiert, wenn man Bitcoin wirklich annimmt: Man übernimmt Verantwortung. Und das verändert einen. Es führt zu einem neuen Wertekompass – zu mehr Weitblick, besseren Geschäftsmodellen, ehrlicherer Wertschöpfung. Und ja: zu einem gesünderen Umgang mit sich selbst und der Welt. Für mich ist das der wahre Kern von „Bitcoin mit großem B“. Echter Wandel. Eine Zumutung für rein bilanzgetriebene Denkweisen. …und das bringt mich zu nostr. Ein kurzer Blick auf das heutige Internet reicht, um zu sehen: Die Plattformen, auf denen wir die meiste Zeit verbringen, stehen im krassen Widerspruch zu unserem Menschsein. Die Empörungsmaschine, die wir gebaut haben, hält uns wie Ratten in Versuchslabors – jeder Swipe, jeder Scroll ein Dopamin-Kick. Wir haben ein System erschaffen, das nicht mit, sondern gegen uns arbeitet. Das süchtig macht, statt zu befreien. Wir optimieren auf Engagement – was bedeutet: Wir maximieren Abhängigkeit. Eine Mischung aus Aufputschern (Pornografie) und Beruhigungsmitteln (Wutköder), serviert im endlosen Feed. Die Maschine spricht unsere niedersten Instinkte an, nicht unsere höchsten Ideale. (Dabei könnten wir genauso gut auf das Wahre, das Gute und das Schöne optimieren. Ist das wirklich zu viel verlangt?) Aber wer ist schuld daran? Und bringt es überhaupt etwas, mit dem Finger auf jemanden zu zeigen? Fakt ist: Die ganze milliardenschwere Werbeindustrie, die mit psychologischen Experimenten an der Weltbevölkerung ihr Geld verdient, würde nicht lange überleben, wenn wir alle anfangen würden, uns zusammenzureißen. Aber das wird nicht passieren. Es wird kein magisches Erwachen geben, keinen kollektiven Moment der Klarheit. Genauso wenig wie es einen plötzlichen Wandel hin zu gesunder Ernährung, mehr Bewegung oder weniger Social Media geben wird. Gesund zu leben ist schwer. Es bedeutet, Nein zu sagen – zu Zucker, zu Fast Food, zu Gruppenzwang. Es bedeutet, Verantwortung zu übernehmen, Disziplin zu entwickeln, auf Körper, Geist und – ja – auch auf die eigene Seele zu achten. Ein kluger Mensch hat mal gesagt: „Wer ein Warum hat, erträgt fast jedes Wie.“ Und genau das fehlt vielen: ein starkes „Warum“. Warum sich die Mühe machen, gesund zu leben? Warum selbst die Verantwortung für sein Geld übernehmen, wenn es auch jemand anderes machen kann – mit Versicherung und allem drum und dran? Warum ein bewussteres Verhältnis zum Internet entwickeln, wenn man sich auch einfach mit Autoplay und Dopamin zudröhnen kann – auf Netflix, TikTok, YouTube, PornHub oder sonstwo? Warum nicht einfach den bissigen Kommentar raushauen und mit einem Klick eine Welle lostreten? Weil es ungesund ist. Deshalb. „Alles ist unglaublich, und niemand ist glücklich.“ So sieht’s aus. Und ich bin natürlich auch nicht besser. Sitze hier im Krankenhaus-Wartezimmer, schreibe diese Zeilen, meckere über das Internet – dieses fantastische Netz aus Röhren, das ich trotz allem liebe. Aber klar ist auch: Das Internet wird sich nicht von selbst reparieren. Die Wirtschaft auch nicht. Die Zombieunternehmen, die keinen echten Wert liefern, schon gar nicht. Und das Fiat-System, das all das ermöglicht hat, am allerwenigsten. Es wird Zeit brauchen. Mut. Vertrauen. Und Verantwortung. Es wird schwer. Aber es wird sich lohnen. Und es beginnt bei dir. @Gigi

Bitcoin wird in den nächsten 20 Jahren 10 Millionen Dollar erreichen. Das entspricht einem 100-fachen Anstieg vom heutigen Stand aus. Wenn du skeptisch bist, versuche ernsthaft zu verstehen, warum sehr kluge Menschen daran glauben. Es ist wahrscheinlich die Investition mit der höchsten Rendite, die du im Moment tätigen kannst. Und sie wird dich sehr wahrscheinlich viel früher finanziell frei machen, als du denkst. Aber was dann? Viele von euch, die das hier lesen, besitzen schon jetzt genug Bitcoin, um es „geschafft zu haben“ – und das gleich mehrfach. Das bedeutet, dass ihr in eine häufige Falle tappen werdet: Ihr werdet versucht sein, „das nächste Bitcoin“ zu finden. Ich habe das schon tausendmal gesehen. Altcoins, ICOs, CryptoKitties, Meme-Aktien, NFTs usw. … Du musst verstehen: Sein Vermögen zu vervielfachen, macht süchtig. Und nachdem du das mit Bitcoin geschafft hast, wirst du nach anderen Investments suchen, die dir denselben Kick geben. Du wirst dem FOMO (der Angst, etwas zu verpassen) nachgeben. Du wirst dir mehr Volatilität wünschen. Du wirst die einfache, offensichtliche 100x-Gelegenheit, die du bereits kennst, übersehen – zugunsten einer, die noch schneller wächst. Und weißt du was? Vielleicht hast du sogar Erfolg damit. Es gibt unzählige Gelegenheiten da draußen, und kleinere Investments werden in Prozenten oft schneller wachsen als Bitcoin. Aber mitten im FOMO (und es wird zurückkommen), denk an eines: Bitcoin reicht sehr wahrscheinlich für deine finanziellen Bedürfnisse aus. Wenn du konsequent Bitcoin sparst und geduldig bleibst, ist es wahrscheinlich der sicherste Weg zur finanziellen Freiheit. Und jenseits von Bitcoin wirst du deine Zeit am besten in nicht-monetäre Dinge investieren. In 20 Jahren möchtest du: • Gesund sein • Wohlhabend sein • Geliebt werden • Weise sein Das bedeutet, du musst jeden Tag in deine körperliche und geistige Gesundheit investieren. Du musst eine Familie aufbauen, die dir in 20 Jahren unbezahlbare „Dividenden“ bringt. Du musst dich selbst herausfordern, dir echte, schwer erarbeitete Weisheit aneignen und geistig daran wachsen. Wenn das FOMO zurückkommt und du siehst, wie Dutzende von Investments durch die Decke gehen … … dann verschwende deine begrenzte Zeit und Energie nicht damit, ihnen nachzujagen. Erkenne stattdessen: Der Sinn von Bitcoin ist, dich genau davon zu befreien. Damit du deine Zeit all den anderen Dingen widmen kannst, die ein wirklich schönes Leben ausmachen. Denn der wahre Unterschied zwischen jemandem mit 20 Millionen und jemandem mit 200 Millionen liegt nicht im Geld. Er liegt in der Art, wie sie ihr Leben führen. Und sehr oft hat das überhaupt nichts mit Geld zu tun. @StackHodler

Non-Farm Payrolls, Inflationsdaten, bla bla bla … Die einzige Zahl, auf die du dich wirklich konzentrieren solltest, ist die Anzahl deiner Satoshis. Eines Tages wirst du aufwachen – und Bitcoin steht bei einer Million Dollar pro Coin. Die breite Masse wird sich nicht einmal mehr 0,1 BTC leisten können. Staple dir jetzt deine 0,1 – solange es noch geht. @StackHodler

Es ist Erdbeersahne-Zeit und Bitcoin nähert sich still und leise der 110.000-Dollar-Marke. Viel besser wird’s nicht. Genießt den Moment, Leute. Das sind die Tage, von denen ihr euren Enkeln erzählen werdet. Die Geburtsstunde des ersten begrenzten Geldes der Menschheit. Wir sind Zeugen von etwas Großem. @StackHodler

You will never find a group of shareholders with more conviction than #Bitcoin maximalists. @☣️ Vijay Selvam⚡️

Bitcoin ist nicht aus dem Nichts entstanden – es ist das Ergebnis jahrzehntelanger Arbeit. Viele digitale Währungsprojekte sind gescheitert, bevor es erfolgreich wurde. Zu verstehen, wie wir hierher gekommen sind, hilft dir dabei zu verstehen, wohin wir gehen. – @Jameson Lopp

The dollar is now down 22% vs. the Swiss Franc since the Covid money-printing bonanza of 2020. And it's down 55% vs. the Franc since 2000. 🇺🇸US debt-to-GDP: 123% (up from 57% in 2000) 🇨🇭Swiss debt-to-GDP: 38% The US really blew it with the forever wars. @StackHodler

Price doesn't matter. We're stacking sats! 🥞 From X @Pocket Bitcoin 🏦👉🏻🔑

Du unterschätzt Bitcoin. Du glaubst, wir hätten bereits Adoption. Du hältst den Status als sechstgrößter Vermögenswert für beeindruckend. Doch das ist nur ein Tropfen auf den heißen Stein verglichen mit dem, was noch kommt. 108.000 $ sind ein Witz. Ein Beweis dafür, dass dem Markt die Fantasie fehlt. Eine politische Richtlinie, die BTC als legitimes Sicherungsinstrument für Hypotheken anerkennt? Ein Nebenpunkt im Vergleich zu dem, was uns erwartet: • Hypothekenanleihen mit Bitcoin-Exposure • Großbanken, die Anreize für die Verwahrung von Bitcoin bieten • Staatsanleihen mit BTC-Komponente zum Inflationsschutz • Kreditgeber, die für Bitcoin-besicherte Darlehen Vorzugszinsen gewähren Wir befinden uns mitten im schlimmsten Bärenmarkt der Anleihen aller Zeiten. Steigende Renditen haben Rekordmengen an Kapital vernichtet, und die US-Verschuldungsdynamik ist wenig vielversprechend. Unterdessen legt Bitcoin real betrachtet massiv zu. Und je mehr Unterstützung aus der traditionellen Finanzwelt hinzukommt, desto näher rückt der Zeitpunkt, an dem BTC in sämtlichen Schuldtiteln als „Inflationsschutz“ zum Standard wird. BlackRock streut bereits Bitcoin in konservative Rentenfonds ein. Investoren werden Anleihen mit Bitcoin-Exposure kaufen, weil sie bessere Renditen sehen, ohne die vermeintliche Volatilität von purem BTC. Klar, das geschieht nicht über Nacht … Aber nur wenige erkennen jetzt schon, was da auf uns zukommt. Darum ist Bitcoin mit heute 108.000 $ ein absolutes Schnäppchen. Merke: Du musst in deinem Leben nur einmal mit etwas Großem richtig liegen. Und Bitcoin bietet dir genau diese Chance. Lerne es kennen. Beobachte das Geschehen. Positioniere dein Kapital für die Zukunft, die kommt. Und du wirst profitieren. 🫡 @StackHodler

Are you still living in the Fiat Matrix or have you awakened?

It’s going to be an Italo Disco summer.