Die Vereinigten Staaten haben Satoshis Geschenk an die Welt angenommen; das Freiheitsgeld hat offiziell die Pforten des Fiat-Regimes betreten. Ignoriere die kurzfristigen Kursbewegungen. Dies ist ein Wendepunkt in der Geschichte. Und ein massiver Sieg für die Menschheit. @StackHodler

Sie kommt: Globale Liquidität - Am 5. Januar 2025 – vor 61 Tagen , begann M2 zu steigen. - „China verstärkt seine Konjunkturmaßnahmen, um seine Wirtschaft vor Veränderungen zu schützen, wie sie seit einem Jahrhundert nicht mehr vorgekommen sind“ - Deutschland nimmt Sondervermögen auf. - Die FOMC-Protokolle vom Januar deuten darauf hin, dass das Ende der quantitativen Straffung der Fed (QT) bei der FOMC-Sitzung im März (für den 19.-20.) geplant ist. - Arthur Hayes schätzt, dass durch die Einstellung des QT-Programms eine Liquiditätszufuhr von 540 Milliarden US-Dollar erfolgen wird. - Nicht nur die Einstellung des QT, sondern auch die Zinssenkung und den Beginn des QE berücksichtigt, kommt auf eine Liquiditätsspritze von 3 Billionen US-Dollar!

Eines der meistbeachteten Diagramme im Makrobereich heute. Die Rendite 10-jähriger japanischer Staatsanleihen stieg auf 1,52 Prozent, den höchsten Stand seit 2008. Es kommt zu Kapitalumverteilungen in erheblichem Ausmaß. 👀

Dieses Jahr müssen Schulden in Höhe von 7 Billionen Dollar refinanziert werden. Sie werden niedrigere Zinsen brauchen, und das haben sie auch offen gesagt.

Die Inflation in den USA bricht ein. Die Zahl der Ankündigungen von Stellenstreichungen nimmt zu. Die Fed bereitet wahrscheinlich gerade in diesem Moment die Drucker vor 👀

„inflation is just like alcoholism“ - Milton, Friedman

Das neue Buch von @Justdoitalex 👀 https://aprycot.media/shop/bitcoin-das-ehrliche-geld/

Amazon

Amazon

@Aprycot Media 📚

Die japanischen und europäischen Anleihemärkte wirken zunehmend unberechenbar. Denken Sie daran, dass Japan ausländische Märkte mit rund 3,4 Billionen Dollar Kapital unterstützt hat, indem es japanische Investoren dazu zwang, im Ausland nach Renditen zu suchen. Dies ermöglichte einen Großteil der „konsequenzfreien“ massiven Ausgaben, die wir in den letzten zehn Jahren von westlichen Regierungen erlebt haben. Eine Umkehr dieser Kapitalflüsse könnte der entscheidende Auslöser sein, der die wahre Mutter aller Blasen zum Platzen bringt: die globale Staatsverschuldungsblase. Bedenken Sie, dass diese 10-Jahres-Renditen die Kosten der Kreditaufnahme in der Realwirtschaft (Hypotheken, Geschäftskredite usw.) bestimmen. Je höher die Renditen steigen, desto schwieriger wird es, bestehende Schulden zu refinanzieren, was vermehrt zu Zahlungsausfällen führt. Die Renditen hätten nach dem Sieg der Zentralbanken im Kampf gegen die Inflation eigentlich fallen sollen – stattdessen beobachten wir, wie die Renditen europäischer, japanischer und britischer Anleihen zu neuen Höchstständen zu steigen drohen. Und obwohl die USA darauf fokussiert sind, die 10-Jahres-Rendite zu senken, behalten letztlich die Anleiheinvestoren die Kontrolle über diese langfristigen Renditen. Sollten US-Anleiheinvestoren aufgrund einer möglichen Rezession, sinkender Steuereinnahmen infolge fallender Aktienmärkte und des massiven Anleiheangebots aus der Refinanzierung bestehender Schulden beginnen, steigende Defizite zu befürchten, könnte es dazu kommen, dass auch die USA die Kontrolle über ihren Anleihemarkt verlieren. Die Tatsache, dass Bessent es zur Priorität gemacht hat, die Renditen zu senken, würde ein solches Scheitern noch dramatischer erscheinen lassen – der Moment, in dem die Welt erkennen würde, dass der Kaiser keine Kleider hat. Mit über 1 Billion Dollar an Papierverlusten in ihrem Anleiheportfolio wäre die Fed gezwungen, als Käufer letzter Instanz einzuspringen und die Renditen zu begrenzen – selbst wenn die Verbraucherpreissteigerung über dem 2%-Ziel liegt. Man mag denken, Anleihen seien langweilig, aber das hier ist wirklich das große Spektakel. Warum glauben Sie, dass Trump und Bessent die 10-Jahres-Rendite zu ihrem Erfolgsmaßstab gemacht haben, anstatt sich auf die Aktienmärkte zu konzentrieren? Weil diese Rendite unbedingt niedrig bleiben muss, um das Risiko eines echten finanziellen Chaos abzuwenden. Genau aus diesem Grund parke ich den Großteil meiner Vermögenswerte in Bitcoin und Gold – harte Anlagen ohne Entwertung oder Gegenparteirisiko. Langfristig könnte dies alles in massiven Zahlungsausfällen, Restrukturierungen oder gar in „The Big Print“ enden (h/t @LawrenceLepard). Und wenn Sie heute massive Bewegungen am Anleihemarkt beobachten, ist es höchste Zeit, aufmerksam zu werden. @StackHodler

"Whatever it takes" sagte Friedrich Merz. Moneyprinter goes brrrrrrrrrr

few

Wenn du mehr Äpfel produzierst, sinkt der Preis für Äpfel Wenn du mehr Stühle produzierst, sinkt der Preis der Stühle Wenn du mehr Geld produzierst, sinkt der Wert des Geldes Niemand kann mehr als 21 Millionen Bitcoin herstellen.

Kannst du den Moment erkennen, in dem die EU versprach, 800 Milliarden Euro bereitzustellen, um Europa wieder aufzurüsten? Vor nur 6 Monaten forderte Mario Draghi, dass Europa seine Ausgaben massiv erhöht, um die wirtschaftliche Wettbewerbsfähigkeit zu steigern. Es sieht so aus, als hätte Trump ihnen den perfekten Vorwand dafür geliefert. @StackHodler

Den Anlegern wird langsam klar, dass Trump es ernst meint. Er stellt die globale Wirtschafts- und geopolitische Ordnung direkt vor unseren Augen auf den Kopf. Zölle sind real. Deglobalisierung ist real. Realpolitik ist real. Die Spielregeln ändern sich in Echtzeit, und das globale Kapital kämpft darum, Schritt zu halten. Rechnet mit Volatilität. Während Aktien angesichts eines unsicheren wirtschaftlichen Ausblicks zu schmelzen beginnen, bleibt Gold nahe seiner Allzeithochs stabil. Das ist ein deutliches Signal dafür, dass jetzt der Moment gekommen ist, in dem knappe, neutrale Reservewerte glänzen können. Zuerst Gold, danach Bitcoin. Im Bitcoin-Preis steckt jede Menge „Risikoschaum“ – und dieser wird derzeit abgebaut. Jeder Vermögenswert, der innerhalb eines Jahres um mehr als 100 % steigt, zieht rasch Kapital an… Doch in einer unsicheren Welt gibt es kein verlässlicheres Asset als Bitcoin. Begrenzt. Neutral. Rund um die Uhr liquide. Ohne Kontrahentenrisiko. Keine Preisvolatilität wird diese Eigenschaften verändern, die eine ideale Kombination für die Welt darstellen, in die wir steuern. Genau das meinte Larry Fink im Januar, als er sagte: „Wenn du Angst vor der wirtschaftlichen oder politischen Stabilität deines Landes hast, kannst du ein international ausgerichtetes Instrument namens Bitcoin nutzen, das diese lokalen Ängste überwindet.“ So wie es heute aussieht, steuern wir auf eine raue Phase der globalen Märkte zu. Überall werden negative Schwingungen zu spüren sein, während Menschen Geld verlieren und versuchen, an der alten Welt festzuhalten. Doch das ist auch eine Chance, sich darauf zu trainieren, das Positive in den Blick zu nehmen. Lass das Negative außen vor und konzentriere dich auf das Gute. Auch wenn es nur dein Morgenkaffee, etwas Morgensonne und ein paar Oliven sind, die den Winter überstanden haben. Chancen gibt es überall für diejenigen, die positiv und optimistisch bleiben. Es ist an der Zeit, dein eigenes Goldenes Zeitalter zu erschaffen. @StackHodler

Uncle Sam hat 36,5 Billionen Dollar Schulden und versucht, diese mit einem einzigen Handel zurückzuzahlen @StackHodler

Scott Bessent sagte, dass ihr Ziel darin bestehe, die 10‑Jahres‑Rendite zu senken. Es gibt einen Haufen Schulden, die refinanziert werden müssen – und sie scheinen bereit zu sein, alles zu tun, damit dies zu niedrigeren Zinssätzen geschieht. Solange die Renditen fallen, wenn Trump über Zölle spricht, ist mit mehr vom Gleichen zu rechnen. Aktien und Risiken sind dabei reine Kollateralschäden. Die globale Ordnung verändert sich rasant, und die Märkte versuchen, Schritt zu halten. Neutrales Gold hält sich gut, während Bitcoin vorerst von Risiken regelrecht erdrückt wird. Die Shitcoin‑Reserve könnte die Lage etwas verwaschen haben… Aber machen Sie keinen Fehler – Bitcoin und Gold sind die einzigen knappen, neutralen Reservewerte, die es gibt. Die Märkte werden es auf lange Sicht herausfinden. Bis dahin halte ich meine kurzfristigen Erwartungen niedrig und konzentriere mich auf das Gute im Leben. Zum Beispiel: Heute Abend habe ich meinen Sohn auf der Schaukel angeschubst, während die Sonne über dem See unterging. Auf dem Papier stark im Minus, aber reicher denn je. @StackHodler

Wenn du dich dabei ertappst, dass du dir wünschst, Bitcoin bei 96.000 Dollar verkauft zu haben, und im nächsten Moment verärgert darüber bist, dass du sie nicht bei 78.000 Dollar gekauft hast – dann ist das ein deutliches Zeichen, dass du einen besseren Plan brauchst. Volatilität bringt Menschen dazu, emotional und oft entgegen ihren eigenen Interessen zu handeln. Egal, ob du den gesamten Zyklus ausschließlich auf HODLing setzt, bei Rücksetzern aggressiv kaufst oder bei Kursanstiegen strategisch umschichtest – du musst wissen, was du willst, einen Plan erstellen und diesen konsequent umsetzen. Ehrlich gesagt setze ich kurzfristig noch nicht allzu große Hoffnungen. Wenn es Saylor nicht schafft, uns mit einem versehentlich falsch eingegebenen 2-Milliarden-Dollar-Kauf in die Höhe zu treiben, und auch Abu Dhabi mit der Ankündigung von Staatsfonds-Käufen nicht, bezweifle ich, dass eine neu aufgelegte Trump-Ankündigung den Kurs ebenfalls heben wird. Ich ziehe es vor, meine Erwartungen niedrig zu halten und angenehm überrascht zu werden, als neue Höchststände zu erwarten und dann enttäuscht zu werden. Aber angesichts der sich abzeichnenden geopolitischen Veränderungen weiß ich nicht, dass ich jemals langfristig so optimistisch war. Globale Investoren haben immer noch kaum eine Ahnung, wie sehr sie knappe, neutrale Reservewerte benötigen. Die ganze Welt ist immer noch maximal long in Nasdaq, SPY und anderen alles andere als neutralen Assets. Wenn sich die globale Ordnung, wie wir sie kennen, zersplittert, wird ein Großteil dieses Kapitals eine neutrale Heimat suchen – und Bitcoin-Besitzer sind dafür perfekt aufgestellt. Wie immer: Bleib zahlungsfähig und genieße das Leben 🫡 @StackHodler

Die gesamte globale Ordnung verändert sich direkt vor unseren Augen. Das Treffen zwischen Trump und Zelensky am Freitag wird in den kommenden Wochen und Monaten Nachwirkungen haben. Europäische Führungskräfte schienen entschlossen, Russland bis zum letzten Ukrainer zu bekämpfen – mit oder ohne die Vereinigten Staaten. Und jetzt sagt das Vereinigte Königreich, dass es bereit ist, Truppen und Flugzeuge in der Ukraine einzusetzen. Auf den ersten Blick sieht es fast so aus, als handele es sich um einen echten Aufstand der Briten und Europäer gegen ihre US-Herrscher… Aber tatsächlich geschieht etwas noch Größeres. Die Neokonservativen/Globalisten, die die Konzernmedien kontrollieren, die für endlose Kriege im Nahen Osten gedrängt haben, die dafür sorgten, dass der militärisch-industrielle Komplex immer gewann, die die COVID-Impf- und Lockdown-Maßnahmen koordinierten und energisch darauf drängten, dass die Ukraine der NATO beitritt, etc., haben in den USA gerade einen verheerenden Schlag erlitten. Doch ihre Verbündeten im Vereinigten Königreich und in Europa sind weiterhin an der Macht. Was also wie eine Spaltung zwischen den USA und Europa erscheint, ist in Wirklichkeit derselbe Kampf, der gerade in den USA ausgetragen wurde – nun aber auf Europa projiziert. Trump, Vance, Elon und Co. versuchen, nicht nur in Washington D.C., sondern auch in Brüssel den „Sumpf zu trocknen“. Besonders heikel wird es, wenn Trump & Co. ein Wirtschaftsabkommen mit Moskau unterzeichnen, während Europa weiterhin im Krieg mit Russland liegt – einem Krieg, zu dem die von Neokonservativen geführten USA sie weitgehend gedrängt haben. Könnten wir also sehen, dass ein von Trump geführtes Amerika und Russland eine Art Allianz gegen die globalistischen Europäer bilden? Wird sich Europa letztlich intern spalten, sodass einige Nationen ihre globalistischen Führer stürzen und stattdessen Anführer wählen, die der Botschaft entsprechen, die JD Vance in München vermittelte? Das sind die großen geopolitischen Fragen, die jetzt in der Luft liegen. Eines ist sicher: Der geopolitische Status quo ist zerstört, und nichts davon ist bisher richtig eingepreist. @StackHodler

Trump hat kurz vor seinem Amtsantritt einen Hype um sein Meme-Coin erzeugt und sie dann wieder gedumpt. Natürlich will er Shitcoins in der strategischen Reserve haben. Persönlich ekelt mich das alles ziemlich an – aber den Märkten sind meine persönlichen Gefühle egal. Während eine Executive Order (oder ein Tweet) an einem illiquiden Sonntagabend Coins nach oben treiben kann, käme ernsthafte Kaufaktivität der USA nur mit Zustimmung des Kongresses. Bei diesem Tempo würde es mich nicht wundern, wenn sie lediglich bestehende US-BTC-Bestände als Teil der Reserve deklarieren, aber aktiv Shitcoins kaufen, um zu diversifizieren. Aber optimistisch betrachtet: Wenn du vorhättest, Bitcoin aus echten strategischen Gründen anzuhäufen, würdest du vielleicht eine Shitcoin-Reserve ankündigen, um davon abzulenken, dass du in Wirklichkeit alles auf BTC setzt. Wie dem auch sei, eines verstehen Bitcoin-Enthusiasten: BTC ist in vielerlei Hinsicht anders als alle anderen Coins – nicht zuletzt, weil es ein neutrales Asset ist. Sollte Trump ADA, Cumrocket oder welche anderen Coins auch immer als US-strategische Vermögenswerte deklarieren, kannst du ziemlich sicher sein, dass keine andere Nation mitkaufen wird. Diese Coins würden dauerhaft als „amerikanisch“ gebrandmarkt und hätten für andere Nationen keinen strategischen Wert. Es gibt keine überzeugende Technologie dahinter – nichts hält China davon ab, eine chinesische Version von Solana oder XRP zu entwickeln. Das Einzige, was in der „Kryptoindustrie“ wirklich standhält, ist Bitcoins weltweit verteiltes Rechnernetz und seine glaubwürdige, streng begrenzte Geldpolitik. Und während Nationen sich nicht darum bemühen werden, die amerikanischen Kryptowährungen zu kaufen, werden sie weiterhin leise um Bitcoin konkurrieren, wie sie es seit Jahren tun. Dies ist Teil des breiteren Wettstreits um das nächste neutrale Reservevermögen (Gold und digitales Gold), das die nächste Iteration des globalen Währungssystems untermauern wird. Kurzfristig stellt sich also die Frage, ob diese Ankündigung ausreicht, den bärischen Schwung der vergangenen Wochen umzukehren. Meiner Meinung nach müssen wir beim Marktstart in dieser Woche einen deutlichen Nachschub auf diesen Niedrigliquiditäts-Pump am Sonntag beobachten. Ich denke, viele Käufer hatten bereits die Hoffnung auf die strategische Reserve aufgegeben, und dies könnte sie davon überzeugen, wieder einzusteigen. Sowohl BTC als auch ETH verfügen über institutionelle Einstiegsmöglichkeiten in Form von ETFs. Wenn der Markt diese Ankündigung als substanziell erachtet, sollten wir ab morgen einen erheblichen Zufluss in BTC beobachten. Und die Zuflüsse in ETH werden ein guter Indikator dafür sein, wie ernsthaft Investoren den Altcoin-Teil der Reserve bewerten. Doch nichts davon ändert die Tatsache, dass wir insgesamt mit massiver wirtschaftlicher und geopolitischer Unsicherheit in den Märkten konfrontiert sind. @StackHodler

We are so back…