المال السليم، إحداث بعض الضوضاء العاليه
07 مايو 2025
بقلم Fringe Finance من QTR
ترجمته بتصرف
لقد رأيت مرتين خلال تصفيات الدوري الأميركي لكرة السلة الليلة الماضية نفس الإعلان التجاري يتحدث عن قدرة بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكي على طباعة كميات غير محدودة من النقود والتأثير السلبي لذلك على القدرة الشرائية للأميركيين.
بغض النظر عن كون الإعلان يدعو إلى #البيتكوين، وأن منصة كوين بيس هي من دفعته، والتي لن أستخدمها أبدًا، فإن انتشار رسالة سياستنا النقدية المعيبة على نطاق واسع أمرٌ مذهل. بل رائعٌ حقًا.
سواء كنت من مُحبي البيتكوين أو الذهب - أو كليهما - فلا ينبغي أن يُهمك الأمر. عمري 42 عامًا، وهذه أول مرة في حياتي أتذكر فيها رؤية إعلانات تلفزيونية تُشير إلى حقيقة مُزعجة، وهي أن التضخم ضريبة خفية تعمل في الخفاء لتسلب المواطن الأمريكي العادي قدرته الشرائية.
كما قلتُ مرارًا، فإن أسوأ ما في التضخم هو جهل معظم الناس به. ولذلك، (1) لا يسعون جاهدين لمكافحته باستخدام أموال سليمة، و(2) لا يغضبون منه عمومًا.
في نهاية المطاف، يُنتج معظم الأمريكيين الإنتاجية والسلع والخدمات التي يعتمد عليها باقي الناس، والتي يستخدمونها لإعالة أسرهم. فمن يملك الوقت لتعلم تعقيدات السياسة النقدية بينما هم يحاولون فقط توفير الطعام لأسرهم؟
أنا متأكد من أن الحكومة الأمريكية والبنك الاحتياطي الفيدرالي يحبان الأمور بهذه الطريقة.
رغم أنني أمتلك ذهبًا ومناجم ذهب أكثر مما أملكه من البيتكوين، إلا أنني لطالما أثني على البيتكوين لغرسها درسًا بالغ الأهمية في السياسة النقدية في جيل الشباب. بين تسعينيات القرن الماضي وعقده الثاني، لم يحذر سوى عدد قليل من خبراء التشفير والاقتصاديين النمساويين من الآثار السلبية لسياستنا النقدية أو حاولوا ابتكار حلول لها. وقد ساهمت حركة البيتكوين الآن في إيصال هذه الرسالة المهمة إلى ملايين الأشخاص الذين ما كانوا ليشاركوا فيها عادةً، وهذا أمر بالغ الأهمية.
في هذه المرحلة، أُدرك أنه ليس من المنطقي توقع انهيار كامل للاحتياطي الفيدرالي والسياسة النقدية كما هو قائم حاليًا، بل مجرد بعض التصحيحات البسيطة في المسار. وبغض النظر عن هذه التصحيحات، لا يزال من المرجح جدًا أن نستمر في مسار التضخم وطباعة النقود إلى ما لا نهاية .
في حين أن "إنهاء بنك الاحتياطي الفيدرالي" قد يكون جهدًا غير مثمر، فإن تمكين المواطن العادي من طرق الحفاظ على قدرته الشرائية ليس كذلك - وهذه هي الرسالة التي نقلها الإعلان التجاري الليلة الماضية، ولماذا أعتبره ناجحًا.
سواء كان الأمر يتعلق بالبيتكوين أو الذهب، أصبح الناس الآن أكثر وعياً بحقيقة أن لديهم الآن منحدرات للخروج من نظام السياسة النقدية الحالي بطريقة لم تكن متاحة لهم من قبل.
إن وضعنا المالي الحالي ــ والجهود الناتجة عن ذلك التي تبذلها إدارة ترامب لمحاولة تصحيح ديون البلاد وعجزها ــ بمثابة تذكير بأن هناك بعض القوانين الطبيعية للمال والاقتصاد التي لا يمكننا تجاهلها، والتي سوف تغتصب في نهاية المطاف أسواقنا واقتصادنا الذي يتم إدارته بوحشية.
إن الحرب التجارية الجارية، والتي تسير على خطى استيلاء الولايات المتحدة على احتياطيات روسيا قبل بضع سنوات، ليست سوى تذكير لطيف آخر بأن الاقتصاد العالمي يتألف من عشرات الدول القومية القوية، ولكل منها مستوى خاص من الالتزام بهذه القوانين الاقتصادية والنقدية الطبيعية.
التوترات أعلى، لأن الوعي بكيفية عمل النظام النقدي - الذي تغذيه الدولارات وسندات الخزانة - أعلى. قبل أسبوعين فقط، خضع سوق سندات الخزانة الأمريكية لتدقيق مكثف بعد أن أدى البيع المتواصل إلى ارتفاع عوائد سندات العشر سنوات بطريقة لفتت انتباه جميع كبار المسؤولين الماليين في إدارة ترامب، بالإضافة إلى البنوك المركزية في العديد من الدول الأخرى حول العالم.
وهذا مجرد تذكير آخر بأن وعي العالم بالسياسة النقدية أصبح أعلى مما كان عليه في الآونة الأخيرة.
قد تقول لي: "بالتأكيد، هذا هو السبب وراء ارتفاع أسعار الذهب خلال الأشهر القليلة الماضية".
نعم، ولكن إن كنتُ محقًا، فلم نرَ شيئًا بعد. في حين بدأ بعض المستثمرين الأفراد والمؤسسات بتبني العملات الآمنة كالذهب، إلا أنها لم تصبح بعدُ قصةً شائعة.
ما زلت أعتقد أننا من أوائل من تبنوا العملات الآمنة، من أكثر من جانب. ولهذا السبب، ظللتُ أتحدث عن مشاعري تجاه الذهب بلا انقطاع على هذه المدونة خلال العامين الماضيين، وعلى مدار عقد من الزمان في مدونتي.
في رأيي، لا تزال مناجم الذهب والفضة تبدو مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بشكل مثير للسخرية، والذهب نفسه لديه إمكانيات أكبر بكثير إذا استمر اتجاه الوعي بشأن السياسة النقدية في الاتجاه الذي كان يسير فيه.
أعتقد أنه بسبب الحروب التجارية، وبسبب الاستيلاء على الأصول الاحتياطية لروسيا، وبسبب عملة البيتكوين، وبسبب المستنقع المتمثل في محاولة إدارة سياستنا المالية في ظل التضخم، فقد تلقى العالم درسًا في السياسة النقدية بطريقة لم يتلقاها من قبل.
الآن، كل ما علينا فعله هو الانتظار حتى يدرك الجميع ذلك.
عندما رأيتُ سهم GDX يرتفع فوق 50 دولارًا في أواخر تداولات يوم الثلاثاء، لم أقل لنفسي: "حان الوقت لأبدأ البيع". بل فكرتُ: "كاد الفتيل أن يُشعل".
وهذا يعني أنني ما زلت أعتقد أننا عند نقطة انطلاق ــ نقطة انطلاق للمال السليم، ونقطة تحول بالنسبة لعامة الناس، حيث تصبح المحاولات النشطة لتجنب التضخم الذي يلتهم أصول المرء في صدارة الاهتمامات ليس فقط في العالم المالي، بل وفي اللغة اليومية لبقية العالم.
مازحتُ على حسابي على تويتر بأن قناة CNBC قد تبدأ بالحديث عن صندوق GDX (صندوق مؤشرات مناجم الذهب) عندما يصل سعر السهم إلى 150 دولارًا أمريكيًا، أي ثلاثة أضعاف سعره الحالي. على الأرجح، سأبدأ ببيع بعض أسهمي هناك.
لكن أمامنا طريق طويل لنقطعه للوصول إلى هناك، ولا يزال أمامنا الكثير من الأشخاص للانضمام إلينا.
